Dollarama annonce des résultats solides au troisième trimestre
MONTRÉAL, le 7 déc. 2011 /CNW Telbec/ - Dollarama inc. (TSX: DOL) (« Dollarama » ou la « Société ») fait état aujourd'hui d'une hausse notable de ses ventes et de son résultat net pour le troisième trimestre clos le 30 octobre 2011.
Faits saillants de nature financière et opérationnelle
(Tous les chiffres correspondants présentés ci-dessous et plus loin à la rubrique « Résultats financiers » portent sur le troisième trimestre et la période de neuf mois clos le 30 octobre 2011, en comparaison du troisième trimestre et de la période de neuf mois clos le 31 octobre 2010. L'information financière présentée dans le présent communiqué de presse a été préparée conformément aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») du Canada, qui ont été remaniés pour y inclure les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») publiées par l'International Accounting Standards Board, lesquelles sont entrées en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011. En conséquence, la Société a commencé à présenter son information sur cette base dans ses états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités du premier trimestre clos le 1er mai 2011, et tous les chiffres du troisième trimestre et de la période de neuf mois clos le 31 octobre 2010 ont été retraités pour tenir compte de l'adoption des IFRS par la Société. Par suite de l'adoption des IFRS, aucun changement significatif n'a dû être apporté à notre état du résultat global. À la date de transition, un ajustement non récurrent au titre des résultats non distribués a été nécessaire pour comptabiliser un passif d'impôt différé additionnel de 7,0 M$ à l'état de la situation financière. Dans le présent communiqué de presse, le BAIIA et le résultat net normalisé, appelés collectivement « mesures hors PCGR », sont utilisés pour favoriser la compréhension des résultats financiers de la Société. Une description complète de l'emploi que fait la Société des mesures hors PCGR est fournie à la note 1 afférente à la rubrique « Principales informations financières consolidées » du présent communiqué de presse.)
Comparativement au troisième trimestre clos le 31 octobre 2010 :
- Les ventes du troisième trimestre ont augmenté de 12,5 %;
- Les ventes des magasins comparables ont progressé de 5,1 %;
- La marge brute s'est améliorée, passant de 36,2 % à 37,0 % des ventes;
- Le BAIIA1) s'est accru de 21,3 % pour s'établir à 72,1 M$, soit 18,0 % des ventes;
- Le résultat opérationnel a augmenté de 21,8 % et s'est chiffré à 63,4 M$, soit 15,8 % des ventes;
- Le résultat net dilué par action s'est amélioré de 31,0 %, passant de 0,42 $ à 0,55 $.
De plus, au troisième trimestre clos le 30 octobre 2011 :
- Dix nouveaux magasins ont été inaugurés, pour un total net de 38 nouveaux magasins depuis le 31 janvier 2011;
- La facilité de crédit garantie de premier rang consortiale (la « facilité de crédit ») a été modifiée selon des modalités plus favorables en raison de l'amélioration du niveau d'endettement de Dollarama.
« Dollarama a de nouveau produit d'excellents résultats au troisième trimestre, a commenté Larry Rossy, chef de la direction de Dollarama. Nous sommes fiers de la croissance soutenue, ayant dépassé les 10 %, de nos ventes, de notre résultat opérationnel et de notre résultat net, et plus particulièrement de la hausse de 5,1 % des ventes des magasins comparables par rapport au troisième trimestre de 2010. Nous avons concentré nos efforts sur la création de valeur pour notre clientèle, tout en respectant notre stratégie de croissance. »
Résultats financiers
Durant le troisième trimestre clos le 30 octobre 2011, les ventes ont augmenté de 12,5 % pour s'établir à 400,3 M$, contre 355,7 M$ pour le troisième trimestre clos le 31 octobre 2010. La hausse est essentiellement attribuable à l'ouverture d'un nombre net de 51 nouveaux magasins depuis la fin du troisième trimestre clos le 31 octobre 2010 et à l'essor de 5,1 % des ventes des magasins comparables par rapport au troisième trimestre clos le 31 octobre 2010. La croissance des ventes des magasins comparables a résulté d'une augmentation de 5,2 % de la taille des transactions, laquelle a été légèrement atténuée par une baisse de 0,1 % du nombre de transactions. Les ventes durant la période de neuf mois close le 30 octobre 2011 ont augmenté de 12,2 % en regard de celles de la période de neuf mois close le 31 octobre 2010.
La marge brute a atteint 37,0 % des ventes pour le troisième trimestre clos le 30 octobre 2011, comparativement à 36,2 % des ventes pour le troisième trimestre clos le 31 octobre 2010, essentiellement en raison de l'amélioration des marges sur les produits et de la baisse de la provision pour freinte, ce qui a été contrebalancé en partie par la hausse des frais de transport en pourcentage des ventes. En raison des mêmes facteurs, la marge brute a atteint 36,5 % des ventes pour la période de neuf mois close le 30 octobre 2011, comparativement à 35,3 % des ventes pour la période de neuf mois close le 31 octobre 2010.
Pour le troisième trimestre clos le 30 octobre 2011, les frais généraux, frais d'administration et charges opérationnelles des magasins (les « frais généraux ») ont été ramenés à 19,0 % des ventes, contre 19,4 % de celles de la période correspondante de l'exercice précédent, et ce, en raison surtout de l'amélioration de la productivité du personnel des magasins et des effets d'échelle touchant certains coûts fixes sur un volume de vente plus important pour le présent exercice. Les frais généraux se sont établis à 76,0 M$ pour le troisième trimestre clos le 30 octobre 2011, contre 69,2 M$ pour la période correspondante de l'exercice précédent, ce qui représente une hausse de 9,9 %, laquelle est principalement attribuable à l'ouverture d'un nombre net de 51 nouveaux magasins depuis la fin du troisième trimestre clos le 31 octobre 2010. Les frais généraux de la période de neuf mois close le 30 octobre 2011 se sont établis à 218,8 M$, soit 19,3 % des ventes, enregistrant une hausse de 10,5 % par rapport aux 198,1 M$, soit 19,6 % des ventes, constatés pour la période de neuf mois close le 31 octobre 2010.
Les charges financières, montant net, ont baissé de 3,9 M$, passant de 7,3 M$ pour le troisième trimestre clos le 31 octobre 2010 à 3,4 M$ pour celui clos le 30 octobre 2011. Cette baisse a découlé du recul du niveau d'endettement, d'une diminution du taux d'intérêt sur la dette à long terme et d'une baisse de la dotation aux amortissements des frais d'émission de titres d'emprunt et des escomptes par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Pour la période de neuf mois close le 30 octobre 2011, les charges financières, montant net, ont diminué de 15,1 M$, passant de 28,6 M$ pour la période de neuf mois close le 31 octobre 2010 à 13,5 M$. Cette diminution est non seulement attribuable au recul du niveau d'endettement et à la diminution des taux d'intérêt, mais également au fait que les charges financières, montant net, de la période de neuf mois close le 31 octobre 2010 tenaient compte de la sortie du bilan de frais d'émission de titres d'emprunt de 5,7 M$ ainsi que d'un montant de 2,2 M$ au titre de la prime et des frais de remboursement de la dette, ce qui est imputable au remboursement de l'ancienne facilité de crédit garantie de premier rang et des billets à intérêt reporté et à taux variable de premier rang au deuxième trimestre clos le 1er août 2010.
Pour le troisième trimestre clos le 30 octobre 2011, le résultat net s'est chiffré à 41,8 M$, soit 0,55 $ par action après dilution, contre 31,3 M$ pour le troisième trimestre de l'exercice précédent, soit 0,42 $ par action après dilution. Pour la période de neuf mois close le 30 octobre 2011, le résultat net par action après dilution a été de 1,45 $, contre 0,99 $ (ou 1,08 $ sur une base normalisée1)) pour la période correspondante de l'exercice précédent.
Modification de la facilité de crédit
Le 5 octobre 2011, la Société et ses prêteurs ont conclu une première convention de modification de la facilité de crédit. Cette convention comprend une nouvelle grille de prix comportant des taux applicables plus avantageux, un nouveau plan d'amortissement pour le remboursement de l'emprunt à terme et une nouvelle date d'échéance de la facilité de crédit renouvelable, soit le 10 juin 2015.
Dividende trimestriel
Le conseil d'administration de Dollarama a approuvé un dividende trimestriel de 0,09 $ par action ordinaire à l'intention des porteurs de ses actions ordinaires. Ce dividende trimestriel sera versé le 1er février 2012 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 5 janvier 2012 et il est désigné comme un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt au Canada.
À propos de Dollarama
Dollarama est le plus important exploitant de magasins à un dollar du Canada avec 690 magasins au pays. Nous offrons à notre clientèle une gamme d'articles attrayants dans des magasins bien situés, que ce soit dans des régions métropolitaines, dans des villes de taille moyenne ou dans des petites villes. L'objectif de Dollarama est d'offrir une expérience de magasinage uniforme, en proposant un vaste éventail de produits de consommation courante, de marchandises générales et d'articles saisonniers. Les produits sont vendus soit individuellement, soit en lots, à des prix fixes d'au plus 2,00 $.
Énoncés prospectifs
Certains énoncés que contient le présent communiqué de presse portent sur nos intentions, nos attentes et nos plans actuels et futurs, nos résultats, notre degré d'activité, notre rendement, nos objectifs, nos réalisations ou tout autre événement ou fait nouveau à venir et constituent des énoncés prospectifs. Les termes « pouvoir », « s'attendre à », « planifier », « tendances », « indications », « croire », « estimés », « probables » ou « éventuels », ou des variantes de ces termes, visent à signaler des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont fondés sur les plus récentes informations à notre disposition et sur nos estimations et nos hypothèses à la lumière de notre expérience et de notre perception des tendances historiques, de la conjoncture actuelle et de l'évolution prévue dans l'avenir, ainsi que d'autres facteurs que nous croyons pertinents et raisonnables dans les circonstances, mais rien ne garantit que ces estimations et hypothèses s'avéreront exactes. Plusieurs facteurs pourraient faire en sorte que nos résultats, notre degré d'activité, nos réalisations ou notre rendement réels, ou les événements ou faits futurs, diffèrent sensiblement de ceux exprimés de façon implicite ou explicite dans les énoncés prospectifs, notamment les facteurs suivants, lesquels sont décrits plus en détail à la rubrique « Risques et incertitudes » du rapport de gestion de la Société pour l'exercice clos le 30 janvier 2011 ainsi que dans les documents d'information continue que la Société dépose (documents disponibles sur SEDAR, à l'adresse www.sedar.com) : augmentations futures des charges d'exploitation et du coût des marchandises, incapacité de maintenir une gamme de produits et de nous réapprovisionner en marchandises, augmentation des coûts ou interruption du flux de marchandises importées, perturbation dans le réseau de distribution, freintes de stocks, incapacité de renouveler les baux de nos magasins, de nos entrepôts, de notre centre de distribution et de notre siège social à des conditions favorables, incapacité d'obtenir de la capacité supplémentaire pour les centres d'entreposage et de distribution en temps opportun, caractère saisonnier, acceptation par le marché de nos marques maison, incapacité de protéger les marques de commerce et autres droits exclusifs, fluctuation de la valeur du dollar canadien par rapport au dollar américain, pertes potentielles associées à l'utilisation d'instruments financiers dérivés, niveau d'endettement et incapacité de générer des flux de trésorerie suffisants pour le service de notre dette, risque relatif aux taux d'intérêt variables de notre dette, concurrence dans le secteur du détail, conjoncture générale de l'économie, incapacité d'attirer et de conserver des employés qualifiés, départ de hauts dirigeants, interruptions des systèmes de technologie de l'information, impossibilité de réaliser la stratégie de croissance avec succès, structure de société de portefeuille, conditions météorologiques défavorables, catastrophes naturelles et perturbations géopolitiques, coûts inattendus liés à notre programme d'assurance actuel, litiges, réclamations en responsabilité du fait des produits et rappels de produits, et conformité sur les plans environnemental et réglementaire.
Ces éléments ne sont pas censés représenter une liste exhaustive des facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur nous; toutefois, ils devraient être étudiés attentivement. Les énoncés prospectifs ont pour but de fournir au lecteur une description des attentes de la direction au sujet du rendement financier de la Société et ils peuvent ne pas être pertinents à d'autres fins; les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs figurant aux présentes. En outre, sauf indication contraire, les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse visent à décrire nos attentes en date du 7 décembre 2011, et nous n'avons pas l'intention et déclinons toute obligation d'actualiser ou de réviser ces énoncés prospectifs à la lumière de nouveaux éléments d'information et d'événements futurs ou pour quelque autre motif, sauf si nous y sommes tenus en vertu de la loi. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse doivent être lus à la lumière de la présente mise en garde.
| Principales informations financières consolidées | ||||||||||||
| (en milliers de dollars, sauf les montants par action | 13 semaines terminées les | 39 semaines terminées les | ||||||||||
| et le nombre d'actions) | 30 oct. 2011 | 31 oct. 2010 | 30 oct. 2011 | 31 oct. 2010 | ||||||||
| Données sur le résultat | ||||||||||||
| Ventes | 400 347 | $ | 355 742 | $ | 1 134 121 | $ | 1 011 202 | $ | ||||
| Coût des ventes | 252 270 | 227 130 | 720 180 | 654 404 | ||||||||
| Profit brut | 148 077 | 128 612 | 413 941 | 356 798 | ||||||||
| Charges : | ||||||||||||
|
Frais généraux, frais d'administration et charges opérationnelles des magasins |
75 990 | 69 172 | 218 826 | 198 055 | ||||||||
| Dotation aux amortissements | 8 667 | 7 351 | 24 615 | 21 045 | ||||||||
| Total des charges | 84 657 | 76 523 | 243 441 | 219 100 | ||||||||
| Résultat opérationnel | 63 420 | 52 089 | 170 500 | 137 698 | ||||||||
| Charges financières, montant net | 3 444 | 7 336 | 13 503 | 28 636 | ||||||||
| Résultat avant impôts sur le résultat | 59 976 | 44 753 | 156 997 | 109 062 | ||||||||
| Charge d'impôts sur le résultat | 18 184 | 13 409 | 47 130 | 34 269 | ||||||||
| Résultat net | 41 792 | $ | 31 344 | $ | 109 867 | $ | 74 793 | $ | ||||
| Résultat net de base par action ordinaire | 0,57 | $ | 0,43 | $ | 1,49 | $ | 1,02 | $ | ||||
| Résultat net dilué par action ordinaire | 0,55 | $ | 0,42 | $ | 1,45 | $ | 0,99 | $ | ||||
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période : | ||||||||||||
| De base (en milliers) | 73 713 | 73 169 | 73 665 | 73 073 | ||||||||
| Dilué (en milliers) | 75 533 | 75 429 | 75 537 | 75 349 | ||||||||
| Autres données | ||||||||||||
| Croissance des ventes d'une année sur l'autre | 12,5 | % | 13,7 | % | 12,2 | % | 13,7 | % | ||||
| Croissance des ventes des magasins comparables2) | 5,1 | % | 8,0 | % | 4,4 | % | 8,1 | % | ||||
| Marge brute3) | 37,0 | % | 36,2 | % | 36,5 | % | 35,3 | % | ||||
| Frais généraux, en pourcentage des ventes3) | 19,0 | % | 19,4 | % | 19,3 | % | 19,6 | % | ||||
| BAIIA1) | 72 087 | $ | 59 440 | $ | 195 115 | $ | 158 743 | $ | ||||
| Marge opérationnelle3) | 15,8 | % | 14,6 | % | 15,0 | % | 13,6 | % | ||||
| Résultat net normalisé1) | 41 792 | $ | 31 344 | $ | 109 867 | $ | 81 460 | $ | ||||
| Dépenses d'investissement | 12 201 | $ | 12 410 | $ | 35 634 | $ | 29 850 | $ | ||||
| Nombre de magasins4) | 690 | 639 | 690 | 639 | ||||||||
| Superficie moyenne des magasins (en pieds carrés bruts)4) | 9 910 | 9 843 | 9 910 | 9 843 | ||||||||
| Aux | ||||||||||||
| (en milliers de dollars) | 30 oct. 2011 | 30 janvier 2011 | ||||||||||
| Données tirées de l'état de la situation financière | ||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 19 534 | $ | 53 129 | $ | ||||||||
| Stocks de marchandises | 305 181 | 258 905 | ||||||||||
| Immobilisations corporelles | 164 635 | 152 081 | ||||||||||
| Total de l'actif | 1 335 341 | 1 311 131 | ||||||||||
| Total de la dette5) | 278 522 | 366 875 | ||||||||||
| Dette nette6) | 258 988 | 313 746 | ||||||||||
____________________________
| 1) |
Le présent communiqué de presse contient des renvois au BAIIA (résultat
opérationnel plus la dotation aux amortissements) ainsi qu'au résultat
net normalisé, appelés collectivement « mesures hors PCGR ». Les
mesures hors PCGR ne sont généralement pas des mesures du résultat
reconnues par les PCGR, qui ne leur prêtent aucun sens normalisé. Les
mesures hors PCGR que calcule la Société pourraient ne pas être
comparables à celles utilisées par d'autres sociétés et devraient être
considérées comme un complément aux mesures comparables calculées selon
les PCGR et non pas comme pouvant les remplacer ni comme y étant
supérieures. Nous avons inclus les mesures hors PCGR afin de fournir aux investisseurs des mesures complémentaires de notre rendement financier et opérationnel. Nous estimons que les mesures hors PCGR sont des mesures complémentaires importantes de ce rendement car elles éliminent les éléments qui ont une incidence moindre sur celui-ci, mettant ainsi en évidence des tendances dans nos activités de base que les mesures conformes aux PCGR seules ne permettraient pas nécessairement de faire ressortir. Nous croyons également que les analystes financiers, les investisseurs et les autres parties intéressées ont aussi fréquemment recours aux mesures hors PCGR pour évaluer les sociétés émettrices, dont bon nombre les utilisent aux fins de la présentation de leurs résultats. Notre direction fait par ailleurs appel aux mesures hors PCGR pour faciliter la comparaison du rendement financier et opérationnel d'une période à l'autre, pour établir les budgets annuels et pour évaluer notre capacité à assumer le service de la dette, les dépenses d'investissement et les besoins en fonds de roulement dans l'avenir. |
| 13 semaines terminées les | 39 semaines terminées les | ||||||||||||
| (en milliers de dollars) | 30 oct. 2011 | 31 oct. 2010 | 30 oct. 2011 | 31 oct. 2010 | |||||||||
| Le tableau suivant présente un rapprochement du résultat opérationnel et du BAIIA : | |||||||||||||
| Résultat opérationnel | 63 420 | $ | 52 089 | $ | 170 500 | $ | 137 698 | $ | |||||
| Ajouter la dotation aux amortissements | 8 667 | 7 351 | 24 615 | 21 045 | |||||||||
| BAIIA | 72 087 | $ | 59 440 | $ | 195 115 | $ | 158 743 | $ | |||||
| Marge du BAIIA | 18,0 | % | 16,7 | % | 17,2 | % | 15,7 | % | |||||
| Le tableau suivant présente un rapprochement du résultat net et du résultat net normalisé : | |||||||||||||
| Résultat net | 41 792 | $ | 31 344 | $ | 109 867 | $ | 74 793 | $ | |||||
| Résultat net dilué par action ordinaire | 0,55 | $ | 0,42 | $ | 1,45 | $ | 0,99 | $ | |||||
| Ajouter (déduire) les éléments suivants, avant impôts : | |||||||||||||
| Sortie du bilan des frais d'émission de titres d'emprunta) | - | - | - | 5 681 | |||||||||
| Prime et charges liées au remboursementde la detteb) | - | - | - | 2 193 | |||||||||
| Incidence fiscale | - | - | - | (1 207) | |||||||||
| Résultat net normalisé | 41 792 | $ | 31 344 | $ | 109 867 | $ | 81 460 | $ | |||||
| Résultat net normalisé dilué paraction ordinaire | 0,55 | $ | 0,42 | $ | 1,45 | $ | 1,08 | $ | |||||
____________________________
| a) | Sortie du bilan de frais d'émission de titres d'emprunt par suite du remboursement de l'ancienne facilité de crédit garantie de premier rang et des billets à intérêt reporté subordonnés de premier rang au cours du deuxième trimestre clos le 1er août 2010. | |
| b) | Prime de remboursement, frais de remboursement anticipé et autres frais associés au remboursement des billets à intérêt reporté subordonnés de premier rang au cours du deuxième trimestre clos le 1er août 2010. | |
| 2) | Les ventes des magasins comparables s'entendent de celles des magasins ouverts depuis au moins 13 mois complets par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, y compris les magasins délocalisés et agrandis. | |
| 3) | La marge brute correspond au profit brut divisé par les ventes. Les frais généraux en pourcentage des ventes correspondent aux frais généraux, frais d'administration et charges opérationnelles des magasins, divisés par les ventes. La marge opérationnelle correspond au résultat opérationnel divisé par les ventes. | |
| 4) | À la fin de la période. | |
| 5) | Le total de la dette comprend la partie courante de la dette à long terme ainsi que la dette à long terme avant les frais d'émission de titres d'emprunt et les escomptes. | |
| 6) | La dette nette correspond au total de la dette (voir la note 5), moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie. | |
